對於現在的年輕人來說，消費金融並不陌生。十年前，對於多(duō)數人來說，提前借款消費依然是遙不可(kě)及的壹件事。也正是那個時候，廖世宏所領銜的維信理(lǐ)財，悄然在中(zhōng)國內地幾近空白的小(xiǎo)額無抵押貸款市場中(zhōng)起步。

掘金消費金融

廖世宏出生於蘇州，少年時隨父母移居香港。大學畢業後，廖世宏就職於香港外資銀行，從事大中(zhōng)華區業務的開創和拓展工(gōng)作(zuò)。

2005年，廖世宏赴內地創業，彼時便把目光聚焦在消費金融。之所以做出這壹超前的判斷，是因為他(tā)在美國留學期間，便被Capital One（美國第壹資本）深深吸引。在競爭對手紛紛被金融巨頭吞並之時，專註消費金融的Capital One公(gōng)司不僅屹立不倒，反而在不斷拓展其產品和服務範圍。

廖世宏認為，消費金融快速發展的核心在於人們對未來的信心。中(zhōng)國居民(mín)儲蓄率特別高，老壹輩的中(zhōng)國人之所以不願意提前消費，主要因為他(tā)們的生活中(zhōng)曾經經歷了太多(duō)的動蕩。結果導致中(zhōng)國個人杠桿低，企業杠桿高。歐美的情況恰好相反，因為多(duō)數人早已經忘卻了戰爭和災害，在樂觀的時候，自然會想辦法享受人生。

在他(tā)看來，任何國家或民(mín)族，在人均GDP達到5000～6000美元時，消費金融就會興起。2006年，維信理(lǐ)財成立。彼時消費金融在美國已經經歷了多(duō)年的發展，而在國內卻還是接近空白。與此同時，年輕人的消費觀念卻正在發生改變，這正是絕佳的創業機會。

“我們是在幹壹份苦活”，廖世宏笑稱，維信理(lǐ)財的業務模式決定了需要做海量的客戶，目前單筆的額度是4萬元，希望未來還能(néng)夠下沈。“目前來看，最好的模式是大數據模式，可(kě)以處理(lǐ)海量業務，現在每月新(xīn)增客戶1萬個，未來可(kě)能(néng)1天就要處理(lǐ)1萬個，目標還要在半個小(xiǎo)時內全部審批完成，很(hěn)快告訴客戶行不行。”當然，這還需要壹個強有(yǒu)力的IT系統支持。

目前維信理(lǐ)財的客戶多(duō)數來自直銷。據廖世宏介紹，在維信理(lǐ)財的發展過程中(zhōng)，曾經嘗試過各種方式做推廣，最後發現直銷的方式最有(yǒu)效。他(tā)笑稱：“幾年前消費者收到推薦消費信貸的電話，第壹反應就是騙子，更別說在互聯網上推廣了。”

現在互聯網金融熱的興起，為維信理(lǐ)財提供了新(xīn)的機會。“我們以開放的心態迎接互聯網金融的時代，C端業務特別適合做互聯網，現在越來越多(duō)的人會在互聯網上留下行為軌跡，為我們的數據模型提供了更多(duō)有(yǒu)價值的參數。”

維信理(lǐ)財的消費信貸業務跟商(shāng)業銀行的信用(yòng)卡業務較為接近。在廖世宏看來，信用(yòng)卡業務比消費信貸業務更為難做，壹般消費信貸客戶會按月還款，而信用(yòng)卡卻是循環額度。

系統風險是金融最大的敵人，很(hěn)難做到完全規避，消費金融也不例外，但因為其風險的高度分(fēn)散，受影響的程度會較低。以美國為例，2008年金融風暴後，很(hěn)多(duō)銀行倒閉了，Capital One卻始終屹立不倒，保持著強勁的贏利能(néng)力。

實業心態做金融

 “創業以來，我壹直是以壹個實業家的心態做金融，希望能(néng)將這個事業做到退休”，廖世宏在采訪中(zhōng)多(duō)次強調。

維信理(lǐ)財已經進入其發展的第十個年頭，但其節奏從來沒有(yǒu)受到過外界的影響。與很(hěn)多(duō)互聯網金融公(gōng)司希望“壹口氣吃成壹個胖子”的心態不同，維信理(lǐ)財希望能(néng)腳踏實地求發展，2015年的目標是在去年的基礎上翻壹番。

廖世宏認為，高速增長對於金融機構來說未必是好事，在規模增長的同時，還必須要考慮到資產質量。即便是翻壹倍，也會面臨很(hěn)多(duō)挑戰。合理(lǐ)的發展速度意味著始終留有(yǒu)後手，有(yǒu)機會試錯，即便做錯了，也有(yǒu)足夠糾正的機會。

經過多(duō)年的發展，低風險業務已經被各家銀行瓜分(fēn)，增長的空間較少。客戶群下沈則意味著是壹個試錯的過程，需要經歷壹些陣痛。廖世宏強調，維信理(lǐ)財經營的是風險的生意，要靠數據的積累和沈澱，是個苦活。但相對銀行有(yǒu)壹個錯位的優勢，那就是因為銀行要吸納公(gōng)眾存款，監管制度下不能(néng)做風險太高的業務。

個人信貸業務中(zhōng)風險無處不在，“好”和“壞”的邊界亦有(yǒu)重合。開門做生意的過程中(zhōng)，還需要在業務規模和風險水平中(zhōng)間找到壹個最佳的平衡點，預設壹個合理(lǐ)的通過率區間。依據國際同業的標準，小(xiǎo)額信貸業務可(kě)以承受的壞賬率可(kě)以到8%的水平，維信理(lǐ)財孜孜不倦地加強風控，努力降低非系統性風險，使得壞賬率水平遠低於同行。

維信理(lǐ)財給自身的定位是數據金融，不糾結於單個客戶。廖世宏指出，“我們願意直面風險，每個月都會有(yǒu)壞賬發生。碰上了“壞”客戶我們就認輸，不隱藏任何風險。”

在中(zhōng)國當下的資本市場，互聯網金融的概念可(kě)以獲得很(hěn)高的估值。而經營風險的機構，則會受限於資本金。廖世宏認為，以實業家的心態做金融，意味著不受資本市場短期趨勢的影響，踏踏實實推進公(gōng)司的業務。

廖世宏相信，維信理(lǐ)財會伴隨中(zhōng)國資產證券化的進程而騰飛。“中(zhōng)國資產證券化的壹天壹定會到來，到那時候，不僅可(kě)以解決資金的問題，還可(kě)以解決出表的問題，每筆幾萬塊的消費信貸，是理(lǐ)想的資產證券化標的。”

在發達的金融市場，獲客、風險、資金可(kě)以分(fēn)割開來，由不同的專業機構來運營。廖世宏希望在未來，維信理(lǐ)財也可(kě)以專註獲客和風險管理(lǐ)，更好地利用(yòng)專業能(néng)力獲得報酬。

冷眼看待P2P

自余額寶橫空出世以來，互聯網金融可(kě)謂炙手可(kě)熱。

“個人對互聯網金融可(kě)謂愛恨交加”，在廖世宏看來，壹方面，互聯網金融熱顛覆了傳統渠道，給予了維信理(lǐ)財壹類的機構更多(duō)的發展機會；另壹方面，目前的P2P行業魚龍混雜，有(yǒu)些機構起到了擾亂市場的作(zuò)用(yòng)。

廖世宏認為，這波互聯網金融熱潮需要冷靜看待，支付與貨幣基金理(lǐ)財相對比較規範，P2P卻有(yǒu)無序發展之嫌。

很(hěn)多(duō)互聯網公(gōng)司是“贏家通吃”，這解釋了為什麽亞馬遜、京東等在沒有(yǒu)盈利的情況下，也能(néng)獲得很(hěn)高的估值。但廖世宏認為，贏家通吃的規則在互聯網金融的領域並不適用(yòng)。雖然在理(lǐ)財端可(kě)以用(yòng)高收益搶奪銀行存款，但在處理(lǐ)風險的領域，不可(kě)能(néng)做到壹家獨大。在市場競爭的環境下，壹個客戶會向多(duō)家銀行借錢。

“做風險的生意，不披露風險就是耍流氓”。廖世宏指出，“香港的P2P做不起來，原因很(hěn)簡單，向公(gōng)眾募集資金，需要受證券法監管。美國Lending Club，中(zhōng)間壹度被叫停，後來的做法是將銀行的債權賣給個人，打包在SEC備案。需要披露信息，並由專家來評估風險。”

國內的情況卻不甚樂觀，在信息披露不透明的前提下，所有(yǒu)的企業都可(kě)以說自己牛。“這麽高的利息，做下來壞賬率卻不到1%，而且這批客戶銀行還不願意做。”在廖世宏看來，P2P行業的很(hěn)多(duō)現狀令人費解，不太符合通常的投入產出邏輯：新(xīn)業務難免經歷賠錢的階段，需要經過幾輪篩選，才能(néng)積累起批量的優質客戶。

建在浮沙上的大廈，總有(yǒu)崩塌的壹天。

“有(yǒu)些公(gōng)司，已經做到上百億的信貸規模，卻連借貸中(zhōng)債權債務的法律關系能(néng)否走得通都不知道。”廖世宏認為，困擾P2P行業的另外壹個問題是，司法實踐還不夠理(lǐ)想。國內的P2P表面上學的是國外的經驗，但經營環境等往往並不相同。

數據魔方

最讓廖世宏沈迷於其中(zhōng)的，是維信理(lǐ)財風控模塊的“數據魔方”。

零售金融的小(xiǎo)額性質實現了金融風險的分(fēn)散，但由此也產生了單個獲客、風控、服務成本偏高的問題，維信的解決之道是重新(xīn)優化業務流程，有(yǒu)效推動外部資源合作(zuò)，實現IT系統的高效集成。維信借鑒Capital One和Lending Club的經驗，基於長期、大量數據積累和模型優化，建立了實證有(yǒu)效的評分(fēn)模型；通過評分(fēn)模型的深度應用(yòng)，數據已經真實地“驅動”著維信的業務發展。

在傳統的零售金融業務中(zhōng)，主要的業務環節如數據傳送、信用(yòng)審核、放款、貸中(zhōng)監控、貸後催收、記賬等環節大量依靠人工(gōng)作(zuò)業，處於時間長、效率低、誤差率高，並且規模不經濟的狀態中(zhōng)。維信以精(jīng)細優化的評分(fēn)模型為核心，構建信貸工(gōng)廠，低成本高效率為用(yòng)戶提供小(xiǎo)微信貸服務，規模化生產出優良的小(xiǎo)貸資產。

經過多(duō)年的發展，維信的門店(diàn)已覆蓋全國近60個城市，每月新(xīn)增放貸客戶量已過萬人，每天進件1000件以上，如此規模龐大的“信貸工(gōng)廠”，只有(yǒu)通過應用(yòng)評分(fēn)模型、決策引擎的自動化、智能(néng)化系統才能(néng)有(yǒu)效驅動金融業務的運行。

維信多(duō)年來開發並不斷優化的VBS系統是壹座專業的“信貸工(gōng)廠”，智能(néng)化系統是數據、規則、業務流程和算法的有(yǒu)機結合，通過多(duō)節點和多(duō)接口的大規模數據采集，匯集信用(yòng)數據，適用(yòng)決策規則，將復雜的商(shāng)業流程標準化。

透過數據魔方，維信努力高效運營著這座信貸工(gōng)廠。