8月18日盤後，港股上市金融科(kē)技(jì )平臺維信金科(kē)控股有(yǒu)限公(gōng)司（2003.HK，下文(wén)稱維信金科(kē)或公(gōng)司）公(gōng)佈2020年中(zhōng)期財務報告。截至6月30日，維信金科(kē)錄得總收入12.04億元人民(mín)幣，同比下降35.3%；經調整淨虧損10.42億元人民(mín)幣，上半年由盈轉虧。

在7月初，維信金科(kē)已發佈盈利警告，稱公(gōng)司2020年上半年可(kě)能(néng)因為疫情影響發生虧損，預期期間淨虧損在8.9億元至10.9億元之間，經調整淨虧損在8.5億元至10.5億元之間。

事實上，維信金科(kē)擁有(yǒu)健康的經營現金流和現金儲備，維信金科(kē)期末現金及現金等價物(wù)為18.14億元人民(mín)幣，經營現金流入38.18億元，財務狀況健康，足以應對預期風險。

其次，維信金科(kē)擁有(yǒu)豐富的週期應對經驗和經過驗證的智慧風控系統，在經歷了一季度風險指標上升後，維信金科(kē)及時修改風險模型、精(jīng)進智慧評分(fēn)系統，調整信貸風險政策，二季度新(xīn)增資產首期逾期率下降到0.8%，資產品質恢復到疫情前水準。

另外，雖然面對宏觀環境和監管環境的重重壓力，行業依然有(yǒu)極大的發展空間。根據招銀國際的資料，2014-2019年期間，中(zhōng)國線上消費金融市場保持了53%的年複合增長率，預計2022年市場規模將達3.9萬億元。

市場增量巨大，行業經過規範肅清後，巨大的市場增量空間將由頭部的合規平臺填補。日前，中(zhōng)國人民(mín)銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清表示，網貸平臺從最多(duō)時五六千家到2020年6月底僅29家在運營，從2015年開啟的網貸專項整治工(gōng)作(zuò)或年底基本結束，轉入常規監管。

線上消費金融面臨多(duō)重挑戰

事實上，2020年上半年，線上消費金融服務面臨多(duō)重挑戰。在疫情的衝擊下，消費金融業務量在消費需求受抑制等因素影響下降低，存量消費金融業務也因疫情期間失業率上升、小(xiǎo)微資金鏈難以為繼、復工(gōng)複產不完全等因素，出現逾期率有(yǒu)所提高的問題。同時，行業的強監管依然持續，P2P退潮對資產端的影響也未完全消弭。

根據已發佈2020財年相關財務報告的上市企業資料來看，整個行業都受到了極大的衝擊。趣店(diàn)2020年一季度營業收入同比下降54.3%至9.58億元，淨虧損為4.87億元；嘉銀金科(kē)一季度貸款量減半，淨利同比大降84%；51信用(yòng)卡預計2020上半年虧損3.5億至7.5億元等等。

維信金科(kē)表示盈利大幅變動的主要原因是由於疫情影響，公(gōng)司貸款組合公(gōng)允價值損失增加及還款拖欠率增加。維信金科(kē)是極少的嚴格使用(yòng)貸款公(gōng)允價值計量貸款減值風險的上市金融科(kē)技(jì )企業。期內，維信金科(kē)貸款組合公(gōng)允價值損失大幅增加就是對疫情帶來的宏觀經濟發展不確定性的一種風險預提，是公(gōng)司對可(kě)能(néng)造成的資產影響所預留的風險準備。

維信金科(kē)中(zhōng)報還顯示，儘管資產品質在第一季度出現惡化，但通過定向風險控制措施，公(gōng)司資產品質已逐漸得到改善並恢復到了COVID-19疫情爆發之前的水準。根據資料，維信金科(kē)二季度首次付款逾期率已經下降至0.8%，公(gōng)司預計，下半年的首次付款逾期率將維持在約1.0%的優異水準。

上半年，為應對疫情衝擊，維信金科(kē)積極改善獲客演算法，優化行銷管道，擴展機構合作(zuò)，業務保持穩定。根據財報，維信金科(kē)消費金融服務生態系統持續擴張，目前合作(zuò)持牌金融機構已經擴展至64家；上半年新(xīn)增信貸規模133.13億元，同比微降7.56%，累計註冊用(yòng)戶突破9000萬人。