来源：格隆汇

8月23日盘前，在港上市的消费金融企业维信金科(kē)(2003.HK)公(gōng)布了其2019上半年的中(zhōng)期业绩。

据财报披露，截至2019年6月30日止六个月，公(gōng)司实现总收入18.6亿元人民(mín)币(单位下同)，同比增長(cháng)46.4%;公(gōng)司拥有(yǒu)人应占期内利润617.4万元，去年同期亏损10.1亿元;每股基本盈利0.01元，不派中(zhōng)期息。

公(gōng)告指出，总收入包括净利息类收入，贷款撮合服務(wù)费，及其他(tā)收入。总收入增加46.4%主要由于透过信用(yòng)增级贷款撮合模式取得的贷款实现量增加。

期内，2019上半年公(gōng)司录得净利润约為(wèi)620万元，而去年同期则為(wèi)净亏损為(wèi)10.1亿元，主要是由于2019年可(kě)转换可(kě)赎回优先股的公(gōng)允价值亏损不再增加。

细分(fēn)业務(wù)来看，维信金科(kē)主要透过纯粹的在線(xiàn)贷款发放流程提供两大信贷产(chǎn)品：(1)信用(yòng)卡余额代偿产(chǎn)品，及(2)消费信贷产(chǎn)品，该等产(chǎn)品均為(wèi)分(fēn)期付款。期内，信贷产(chǎn)品的平均期限约為(wèi)9个月，平均贷款规模约為(wèi)人民(mín)币7796元，平均年利率约為(wèi)24.4%。

截至2019年6月30日止六个月，贷款撮合服務(wù)费5.73亿元，较截至2018年6月30日止六个月的大幅增加901.9%。贷款撮合服務(wù)费增加主要由通过信用(yòng)增级贷款撮合模式实现的贷款量大幅增長(cháng)所带动。

通过信用(yòng)增级贷款撮合模式实现的贷款量于2019上半年為(wèi)77.58亿元，较截至2018年6月30日止六个月增加234.5%。

其他(tā)收入方面，截至2019年6月30日止六个月其他(tā)收入5.3亿元，较截至2018年6月30日止六个月增加236.7%。其他(tā)收入增加主要由于公(gōng)司增加与业務(wù)合作(zuò)伙伴的合作(zuò)及提供交叉销售机会，导致转介费增加。

值得注意的是，近年来政府法规增加对中(zhōng)國(guó)消费金融业造成周期冲击，促使许多(duō)该行业参与者实现商(shāng)业模式合法化。尽管该等监管变动為(wèi)维信金科(kē)的业務(wù)带来短暂挑战(例如收紧流动资金和资产(chǎn)质(zhì)素波动等)，公(gōng)司仍能(néng)够经受该等新(xīn)规的考验，原因在于其与持牌金融机构有(yǒu)長(cháng)期伙伴关系，整體(tǐ)集团架构及业務(wù)策略与众多(duō)竞争对手不同。

资产(chǎn)质(zhì)量稳健

关于资产(chǎn)质(zhì)量方面，公(gōng)司不时更新(xīn)客户划分(fēn)方法，以根据当时市场环境制定更有(yǒu)效的风险定价及更谨慎的信贷限额分(fēn)配。此外，公(gōng)司采用(yòng)同业先进的方法，包括近期采用(yòng)客户层面、账户层面的风险监控及决策制度。

由于期内尚未偿还的平均结余总额约為(wèi)147.85亿元相对稳定，故期内三个月以上逾期率相对平稳。在贷款量增加的前提下，近年的累积生命周期信贷亏损均达到预期水平，证明其最新(xīn)信贷政策有(yǒu)效。

整體(tǐ)首次付款逾期率于期内最近一季略微增長(cháng)，徘徊于2.0%水平，与最新(xīn)产(chǎn)品策略(即较多(duō)采用(yòng)短期产(chǎn)品组合，其首次付款逾期率更高)一致。若不计及短期产(chǎn)品，2018年最后一季及2019年第一及第二季的首次付款逾期率则遠(yuǎn)低于2.0%。基于目前的增長(cháng)速度，公(gōng)司相信整體(tǐ)首次付款逾期率将可(kě)一直维持在约2.0%的水平。

研发费用(yòng)方面，由2018上半年的3350万元增加22.5%至2019上半年的4110万元，主要由于雇员福利费用(yòng)增加。

新(xīn)业務(wù)拓展

值得注意的是，于2019年首六个月，维信金科(kē)与中(zhōng)國(guó)電(diàn)信股份有(yǒu)限公(gōng)司合作(zuò)，扩大向客户提供分(fēn)期付款借贷产(chǎn)品种类，主要推动了期内贷款实现量增加到4.68亿元(2018年全年1.5亿元)。

通过与中(zhōng)國(guó)電(diàn)信合作(zuò)，為(wèi)25个省228个城市中(zhōng)需要手机但缺乏購(gòu)买手机的融资能(néng)力的客户提供服務(wù)。

2019年6月，维信金科(kē)与成都金融梦工(gōng)场投资管理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司开始战略投资，据此，公(gōng)司与成都金融梦工(gōng)场将于中(zhōng)國(guó)成都设立维信金科(kē)交子数字科(kē)技(jì )有(yǒu)限公(gōng)司。成都金融梦工(gōng)场是首家在成都市委、市政府及中(zhōng)國(guó)人民(mín)银行成都分(fēn)行支持下成立，是服務(wù)于中(zhōng)小(xiǎo)微金融企业的金融技(jì )术创新(xīn)空间。维信金科(kē)交子以市场為(wèi)导向，提供增强该等机构风险防范及人工(gōng)智能(néng)能(néng)力的金融服務(wù)技(jì )术，专门為(wèi)传统金融机构服務(wù)。

期内，维信金科(kē)亦成為(wèi)多(duō)个资金合作(zuò)方的风险管理(lǐ)系统SaaS(软件即服務(wù))供货商(shāng)。使用(yòng)应用(yòng)程序编程接口将蜂鸟系统 不同的引擎(评分(fēn)卡、防欺诈等)连接SaaS客户信息科(kē)技(jì )系统，让他(tā)们可(kě)提升风险管理(lǐ)及合规能(néng)力。有(yǒu)关合作(zuò)强化和深化公(gōng)司与现有(yǒu)资金合作(zuò)方的合作(zuò)和关系，与资金合作(zuò)方一起更好服務(wù)客户。

展望下半年，维信金科(kē)将致力进一步建设并拓展在線(xiàn)消费金融业務(wù)及供应的产(chǎn)品，為(wèi)借款人、资金合作(zuò)方及业務(wù)合作(zuò)方提供更佳服務(wù)，以至為(wèi)股东创造价值。因此，向前迈进之时，公(gōng)司拟实施若干策略，以维持领先的市场地位：

公(gōng)司将进一步发展风险定价技(jì )术的能(néng)力;通过加强定制产(chǎn)品提供来扩大借款人群體(tǐ);增加对现有(yǒu)借款人的价值开发;继续投资研发以提高风险管理(lǐ)能(néng)力;继续為(wèi)客户服務(wù)部门及催收部门开发人工(gōng)智能(néng)平台，最终使程序标准化;于多(duō)变的监管环境下增强合规性。