来源：每日经济新(xīn)闻

维信金科(kē)日前发布的财报显示，其助贷业務(wù)在2019年迎来明显增長(cháng)。上半年，维信金科(kē)新(xīn)增信贷规模增長(cháng)近五成至144.03亿元，其中(zhōng)信用(yòng)增级贷款新(xīn)增信贷规模同比增長(cháng)234.5%至77.57亿元人民(mín)币，与此同时，上半年维信金科(kē)合作(zuò)的持牌金融机构新(xīn)增15家，加上此前30家已合作(zuò)的金融机构，其已与45家金融机构建立了不同程度的合作(zuò)关系。

这是维信金科(kē)在出售線(xiàn)下业務(wù)，转型纯線(xiàn)上之后，发生的可(kě)喜变化。線(xiàn)上化转型，令维信金科(kē)的员工(gōng)人数大幅减少至703人，相应的费用(yòng)开支同比减少超过30%，而通过更高效的产(chǎn)品、风控和模式设计，维信金科(kē)的业務(wù)规模反而大幅增長(cháng)。

随着線(xiàn)上业務(wù)的崛起，2019年上半年，维信金科(kē)录得总收入18.6亿元人民(mín)币，同比增長(cháng)46.4%；其中(zhōng)贷款撮合服務(wù)费同比大幅增長(cháng)901.9%至5.73亿元人民(mín)币；经调整经营利润為(wèi)2.44亿元人民(mín)币，同比增長(cháng)31.8%。经调整的净利润為(wèi)1.93亿元人民(mín)币，同比增長(cháng)101.6%。

“未来维信金科(kē)的整體(tǐ)战略立足于三个方面，求增長(cháng)，讲效率，吸纳人才。”维信金科(kē)CEO廖世宏表示，下半年，维信金科(kē)的新(xīn)增信贷目标计划是200亿元。

转型已显成效

从财报数字可(kě)以清晰地看到维信金科(kē)今年的巨大变化。2019年上半年，维信金科(kē)信用(yòng)卡余额代偿产(chǎn)品的贷款实现量达到66.64亿元，占比46.3%，消费信贷产(chǎn)品贷款实现量77.39亿元，占比53.7%。而从2018年全年的情况来看，信用(yòng)卡余额代偿产(chǎn)品和消费信贷产(chǎn)品贷款实现量的占比分(fēn)别為(wèi)65%和22.4%，消费信贷产(chǎn)品业務(wù)占比显著低于2019年上半年，此外，2018年贷款实现量占比為(wèi)12.6%的線(xiàn)上至線(xiàn)下信贷产(chǎn)品在今年已经被完全砍掉。

出售線(xiàn)下业務(wù)平台，转型纯線(xiàn)上业務(wù)，是维信金科(kē)上市后的重要一步，这一步带来的是经营成本的显著减少以及效率的提升。在剥离了線(xiàn)下业務(wù)转型至線(xiàn)上后，维信金科(kē)截至2019年6月30日雇员人数為(wèi)703人，同比2018年上半年减少50%以上。在不考虑以股份為(wèi)基础的薪酬开支情况下，公(gōng)司的一般及行政费用(yòng)同比减少31.2%。

转型之后，维信金科(kē)信贷产(chǎn)品的平均期限约為(wèi)9个月，平均贷款规模约為(wèi)7796元，平均年利率约為(wèi)24.4%。2019年上半年，维信金科(kē)服務(wù)184.7万人次，同比增長(cháng)72.3%，新(xīn)增<信贷金额144.03亿元人民(mín)币，同比增長(cháng)49.6%。

与此同时，上半年维信金科(kē)合作(zuò)的持牌金融机构新(xīn)增15家，目前，维信金科(kē)已与45家金融机构建立了不同程度的合作(zuò)关系。

而从按融资模式的贷款实现量来看，到6月末，信用(yòng)增级贷款撮合占比最高，為(wèi)53.9%，同比提升29.8%，其次為(wèi)信托贷款35.1%，较2018年末下降30.7%，直接贷款和纯贷款撮合分(fēn)别占1.5%和9.5%，其中(zhōng)纯贷款撮合的贷款实现量从2018年上半年的7710万元增長(cháng)到13.73亿元，增長(cháng)达到16.8倍。

“上市之前我们很(hěn)依赖信托，今年上半年我们的资金来源慢慢开始更平均了。”维信金科(kē)CEO廖世宏对外表示，“我们现在主要是三个部分(fēn)，一个是信托，一个是银行助贷，一个是纯撮合，纯撮合也就是说我们纯粹给金融机构提供服務(wù)，跟它分(fēn)成，不再承担风险。目前来讲，信托比例已经低于40%，信托其实成本有(yǒu)点偏高，但是有(yǒu)一个好处，它的资金源是最稳定的，银行有(yǒu)时候会有(yǒu)周期性，比如说到年底、6月底，突然间头寸紧张了，会受到影响。因此，未来我们会有(yǒu)40%是信托，60%是银行、消金，这样的比例是比较能(néng)够维持稳定发展的。”

获客模型持续优化

向银行等金融机构输送流量，这是助贷业務(wù)的核心，如何获客，成為(wèi)助贷机构比拼的关键。

2018年的年报中(zhōng)，维信金科(kē)披露已与電(diàn)信、移动、联通三家電(diàn)信运营商(shāng)建立战略合作(zuò)关系，共同拓展消费信贷市场。2019年上半年，维信金科(kē)与中(zhōng)國(guó)電(diàn)信的合作(zuò)范围推广至全國(guó)25个省份228个城市，实现新(xīn)增信贷金额4.7亿元，是2018年全年实现量的3.12倍。此外，维信金科(kē)与腾讯、今日头条等互联网平台均有(yǒu)合作(zuò)。

廖世宏表示：“维信金科(kē)很(hěn)早便开始和很(hěn)多(duō)场景方开展合作(zuò)，有(yǒu)一些场景方由于和维信金科(kē)存在竞争关系，長(cháng)遠(yuǎn)来讲合作(zuò)效果并不理(lǐ)想，但类似中(zhōng)國(guó)移动中(zhōng)國(guó)電(diàn)信等不存在竞争关系的渠道，获客效果还是非常好的。”

对于获客成本，廖世宏表示，就头部平台而言，并没有(yǒu)大家想象的那么高。“现在主流平台，比如说像微信朋友圈、今日头条，他(tā)们也在筛选(广告商(shāng))资质(zhì)。我们的客户群是和他(tā)们建模的，比如说朋友圈广告，不是说我的一个广告每个人都可(kě)以看到，什么样的人要投放广告，也是在建模型的，模型的优化也越来越好。所以可(kě)以看到头部平台是得益的，后面的人现在越来越难进来了。大家听到获客成本很(hěn)高，其实对头部平台来说，没有(yǒu)想象的那么高，因為(wèi)它在优化。”廖世宏解释道。

半年报显示，维信金科(kē)销售及营销费用(yòng)由2018年上半年的1.02亿元减少到了2019年上半年的4540万元，降幅达55.5%。而主要原因就是，物(wù)色借款人的精(jīng)准营销策略有(yǒu)助于提高效率及减轻成本。

助贷业務(wù)将走向规范

2018年，网贷风险爆发，2019年，网贷行业处于持续性的清退、转型之中(zhōng)。2019年7月，互金整治领导小(xiǎo)组和网贷整治领导小(xiǎo)组联合召开网络借贷风险专项整治工(gōng)作(zuò)座谈会。会议明确，下一阶段要将稳妥有(yǒu)序化解存量风险、多(duō)措并举支持和推动机构良性退出或平稳转型作(zuò)為(wèi)重点，引导绝大多(duō)数机构通过主动清盘、停业退出或转型发展等方式实现风险出清。

“2018年上半年经历了整治办(bàn)函〔2017〕141号(《关于规范整顿‘现金贷’业務(wù)的通知》)之后，2018年下半年又(yòu)有(yǒu)很(hěn)多(duō)P2P平台倒闭，整个2018年是比较动荡的，我们2018年的业務(wù)量是比较持平的状态，没有(yǒu)太大的增長(cháng)。进入2019年，虽然还是存在很(hěn)多(duō)不确定性，但是整體(tǐ)来讲，我们觉得市场开始稳定起来，而且看到很(hěn)多(duō)对我们经营模式有(yǒu)利的因素都出现了。”廖世宏表示。

一直以来，维信金科(kē)都在从事助贷业務(wù)，且实时对接央行征信，行业风险的出清给其带来了业務(wù)发展的利好。“在141号文(wén)之前，维信金科(kē)做了十几年这个业務(wù)，我们发现大量的数据已经不在人民(mín)银行征信體(tǐ)系当中(zhōng)，个人的整體(tǐ)负债已经监控不了了。以前太依赖央行征信，但是现在发现有(yǒu)部分(fēn)人已经游离在央行征信以外了，对此我们做了大量的工(gōng)作(zuò)。”廖世宏说道。

他(tā)进一步表示，随着P2P行业规模的萎缩：“在有(yǒu)信用(yòng)记录的人群里面，共债情况应该说改善了很(hěn)多(duō)。我们也发现了更多(duō)有(yǒu)效的方法去了解到个人的共债情况。我们可(kě)能(néng)没有(yǒu)能(néng)力管控他(tā)，但是可(kě)以通过大数据判断出他(tā)的共债情况，避免这种危险客户。”

今年初，《关于做好网贷机构分(fēn)类处置和风险防范工(gōng)作(zuò)的意见》(175号文(wén))下发，明确网贷机构以退出為(wèi)主，并提出，正常运营机构可(kě)转型為(wèi)网络小(xiǎo)贷公(gōng)司、助贷机构或為(wèi)持牌资产(chǎn)管理(lǐ)机构导流等。一时间，网贷平台纷纷宣布转型助贷业務(wù)。

廖世宏指出，助贷机构分(fēn)為(wèi)两类，區(qū)别在于是否為(wèi)金融机构提供风险兜底，不进行风险兜底的助贷只是一个技(jì )术平台，而如果要进行风险兜底，需要有(yǒu)相应的牌照。“现在我们看到助贷行业里面可(kě)能(néng)的问题是，有(yǒu)一些平台其实没有(yǒu)监管牌照，但是在兜风险，这个未来监管会去管。”

廖世宏认為(wèi)，助贷会長(cháng)期存在，但最终市场有(yǒu)多(duō)大，无法确定。“这本身就是一个在全世界范围内都可(kě)以蓬勃发展，而且能(néng)够容纳不是一家，是一批头部平台生存的行业，未来只会越来越规范，越来越良性竞争。”

“我想重复一句，我们追求可(kě)持续長(cháng)遠(yuǎn)的增長(cháng)，不追求短期的暴利或者是短期的爆发。这个行业本身就是一个马拉松赛跑的行业，不求短期冲刺，短期胜出也毫无意义。在未来的日子里，大家也会看到拼命冲刺瞬间倒下的企业，过去我们看到很(hěn)多(duō)，未来半年还会看到很(hěn)多(duō)。”廖世宏强调。