对于现在的年轻人来说，消费金融并不陌生。十年前，对于多(duō)数人来说，提前借款消费依然是遥不可(kě)及的一件事。也正是那个时候，廖世宏所领衔的维信理(lǐ)财，悄然在中(zhōng)國(guó)内地几近空白的小(xiǎo)额无抵押贷款市场中(zhōng)起步。

掘金消费金融

廖世宏出生于苏州，少年时随父母移居香港。大學(xué)毕业后，廖世宏就职于香港外资银行，从事大中(zhōng)华區(qū)业務(wù)的开创和拓展工(gōng)作(zuò)。

2005年，廖世宏赴内地创业，彼时便把目光聚焦在消费金融。之所以做出这一超前的判断，是因為(wèi)他(tā)在美國(guó)留學(xué)期间，便被Capital One（美國(guó)第一资本）深深吸引。在竞争对手纷纷被金融巨头吞并之时，专注消费金融的Capital One公(gōng)司不仅屹立不倒，反而在不断拓展其产(chǎn)品和服務(wù)范围。

廖世宏认為(wèi)，消费金融快速发展的核心在于人们对未来的信心。中(zhōng)國(guó)居民(mín)储蓄率特别高，老一辈的中(zhōng)國(guó)人之所以不愿意提前消费，主要因為(wèi)他(tā)们的生活中(zhōng)曾经经历了太多(duō)的动荡。结果导致中(zhōng)國(guó)个人杠杆低，企业杠杆高。欧美的情况恰好相反，因為(wèi)多(duō)数人早已经忘却了战争和灾害，在乐观的时候，自然会想办(bàn)法享受人生。

在他(tā)看来，任何國(guó)家或民(mín)族，在人均GDP达到5000～6000美元时，消费金融就会兴起。2006年，维信理(lǐ)财成立。彼时消费金融在美國(guó)已经经历了多(duō)年的发展，而在國(guó)内却还是接近空白。与此同时，年轻人的消费观念却正在发生改变，这正是绝佳的创业机会。

“我们是在干一份苦活”，廖世宏笑称，维信理(lǐ)财的业務(wù)模式决定了需要做海量的客户，目前单筆(bǐ)的额度是4万元，希望未来还能(néng)够下沉。“目前来看，最好的模式是大数据模式，可(kě)以处理(lǐ)海量业務(wù)，现在每月新(xīn)增客户1万个，未来可(kě)能(néng)1天就要处理(lǐ)1万个，目标还要在半个小(xiǎo)时内全部审批完成，很(hěn)快告诉客户行不行。”当然，这还需要一个强有(yǒu)力的IT系统支持。

目前维信理(lǐ)财的客户多(duō)数来自直销。据廖世宏介绍，在维信理(lǐ)财的发展过程中(zhōng)，曾经尝试过各种方式做推广，最后发现直销的方式最有(yǒu)效。他(tā)笑称：“几年前消费者收到推荐消费信贷的電(diàn)话，第一反应就是骗子，更别说在互联网上推广了。”

现在互联网金融热的兴起，為(wèi)维信理(lǐ)财提供了新(xīn)的机会。“我们以开放的心态迎接互联网金融的时代，C端业務(wù)特别适合做互联网，现在越来越多(duō)的人会在互联网上留下行為(wèi)轨迹，為(wèi)我们的数据模型提供了更多(duō)有(yǒu)价值的参数。”

维信理(lǐ)财的消费信贷业務(wù)跟商(shāng)业银行的信用(yòng)卡业務(wù)较為(wèi)接近。在廖世宏看来，信用(yòng)卡业務(wù)比消费信贷业務(wù)更為(wèi)难做，一般消费信贷客户会按月还款，而信用(yòng)卡却是循环额度。

系统风险是金融最大的敌人，很(hěn)难做到完全规避，消费金融也不例外，但因為(wèi)其风险的高度分(fēn)散，受影响的程度会较低。以美國(guó)為(wèi)例，2008年金融风暴后，很(hěn)多(duō)银行倒闭了，Capital One却始终屹立不倒，保持着强劲的赢利能(néng)力。

实业心态做金融

 “创业以来，我一直是以一个实业家的心态做金融，希望能(néng)将这个事业做到退休”，廖世宏在采访中(zhōng)多(duō)次强调。

维信理(lǐ)财已经进入其发展的第十个年头，但其节奏从来没有(yǒu)受到过外界的影响。与很(hěn)多(duō)互联网金融公(gōng)司希望“一口气吃成一个胖子”的心态不同，维信理(lǐ)财希望能(néng)脚踏实地求发展，2015年的目标是在去年的基础上翻一番。

廖世宏认為(wèi)，高速增長(cháng)对于金融机构来说未必是好事，在规模增長(cháng)的同时，还必须要考虑到资产(chǎn)质(zhì)量。即便是翻一倍，也会面临很(hěn)多(duō)挑战。合理(lǐ)的发展速度意味着始终留有(yǒu)后手，有(yǒu)机会试错，即便做错了，也有(yǒu)足够纠正的机会。

经过多(duō)年的发展，低风险业務(wù)已经被各家银行瓜分(fēn)，增長(cháng)的空间较少。客户群下沉则意味着是一个试错的过程，需要经历一些阵痛。廖世宏强调，维信理(lǐ)财经营的是风险的生意，要靠数据的积累和沉淀，是个苦活。但相对银行有(yǒu)一个错位的优势，那就是因為(wèi)银行要吸纳公(gōng)众存款，监管制度下不能(néng)做风险太高的业務(wù)。

个人信贷业務(wù)中(zhōng)风险无处不在，“好”和“坏”的边界亦有(yǒu)重合。开门做生意的过程中(zhōng)，还需要在业務(wù)规模和风险水平中(zhōng)间找到一个最佳的平衡点，预设一个合理(lǐ)的通过率區(qū)间。依据國(guó)际同业的标准，小(xiǎo)额信贷业務(wù)可(kě)以承受的坏账率可(kě)以到8%的水平，维信理(lǐ)财孜孜不倦地加强风控，努力降低非系统性风险，使得坏账率水平遠(yuǎn)低于同行。

维信理(lǐ)财给自身的定位是数据金融，不纠结于单个客户。廖世宏指出，“我们愿意直面风险，每个月都会有(yǒu)坏账发生。碰上了“坏”客户我们就认输，不隐藏任何风险。”

在中(zhōng)國(guó)当下的资本市场，互联网金融的概念可(kě)以获得很(hěn)高的估值。而经营风险的机构，则会受限于资本金。廖世宏认為(wèi)，以实业家的心态做金融，意味着不受资本市场短期趋势的影响，踏踏实实推进公(gōng)司的业務(wù)。

廖世宏相信，维信理(lǐ)财会伴随中(zhōng)國(guó)资产(chǎn)证券化的进程而腾飞。“中(zhōng)國(guó)资产(chǎn)证券化的一天一定会到来，到那时候，不仅可(kě)以解决资金的问题，还可(kě)以解决出表的问题，每筆(bǐ)几万块的消费信贷，是理(lǐ)想的资产(chǎn)证券化标的。”

在发达的金融市场，获客、风险、资金可(kě)以分(fēn)割开来，由不同的专业机构来运营。廖世宏希望在未来，维信理(lǐ)财也可(kě)以专注获客和风险管理(lǐ)，更好地利用(yòng)专业能(néng)力获得报酬。

冷眼看待P2P

自余额宝横空出世以来，互联网金融可(kě)谓炙手可(kě)热。

“个人对互联网金融可(kě)谓爱恨交加”，在廖世宏看来，一方面，互联网金融热颠覆了传统渠道，给予了维信理(lǐ)财一类的机构更多(duō)的发展机会；另一方面，目前的P2P行业鱼龙混杂，有(yǒu)些机构起到了扰乱市场的作(zuò)用(yòng)。

廖世宏认為(wèi)，这波互联网金融热潮需要冷静看待，支付与货币基金理(lǐ)财相对比较规范，P2P却有(yǒu)无序发展之嫌。

很(hěn)多(duō)互联网公(gōng)司是“赢家通吃”，这解释了為(wèi)什么亚马逊、京东等在没有(yǒu)盈利的情况下，也能(néng)获得很(hěn)高的估值。但廖世宏认為(wèi)，赢家通吃的规则在互联网金融的领域并不适用(yòng)。虽然在理(lǐ)财端可(kě)以用(yòng)高收益抢夺银行存款，但在处理(lǐ)风险的领域，不可(kě)能(néng)做到一家独大。在市场竞争的环境下，一个客户会向多(duō)家银行借钱。

“做风险的生意，不披露风险就是耍流氓”。廖世宏指出，“香港的P2P做不起来，原因很(hěn)简单，向公(gōng)众募集资金，需要受证券法监管。美國(guó)Lending Club，中(zhōng)间一度被叫停，后来的做法是将银行的债权卖给个人，打包在SEC备案。需要披露信息，并由专家来评估风险。”

國(guó)内的情况却不甚乐观，在信息披露不透明的前提下，所有(yǒu)的企业都可(kě)以说自己牛。“这么高的利息，做下来坏账率却不到1%，而且这批客户银行还不愿意做。”在廖世宏看来，P2P行业的很(hěn)多(duō)现状令人费解，不太符合通常的投入产(chǎn)出逻辑：新(xīn)业務(wù)难免经历赔钱的阶段，需要经过几轮筛选，才能(néng)积累起批量的优质(zhì)客户。

建在浮沙上的大厦，总有(yǒu)崩塌的一天。

“有(yǒu)些公(gōng)司，已经做到上百亿的信贷规模，却连借贷中(zhōng)债权债務(wù)的法律关系能(néng)否走得通都不知道。”廖世宏认為(wèi)，困扰P2P行业的另外一个问题是，司法实践还不够理(lǐ)想。國(guó)内的P2P表面上學(xué)的是國(guó)外的经验，但经营环境等往往并不相同。

数据魔方

最让廖世宏沉迷于其中(zhōng)的，是维信理(lǐ)财风控模块的“数据魔方”。

零售金融的小(xiǎo)额性质(zhì)实现了金融风险的分(fēn)散，但由此也产(chǎn)生了单个获客、风控、服務(wù)成本偏高的问题，维信的解决之道是重新(xīn)优化业務(wù)流程，有(yǒu)效推动外部资源合作(zuò)，实现IT系统的高效集成。维信借鉴Capital One和Lending Club的经验，基于長(cháng)期、大量数据积累和模型优化，建立了实证有(yǒu)效的评分(fēn)模型；通过评分(fēn)模型的深度应用(yòng)，数据已经真实地“驱动”着维信的业務(wù)发展。

在传统的零售金融业務(wù)中(zhōng)，主要的业務(wù)环节如数据传送、信用(yòng)审核、放款、贷中(zhōng)监控、贷后催收、记账等环节大量依靠人工(gōng)作(zuò)业，处于时间長(cháng)、效率低、误差率高，并且规模不经济的状态中(zhōng)。维信以精(jīng)细优化的评分(fēn)模型為(wèi)核心，构建信贷工(gōng)厂，低成本高效率為(wèi)用(yòng)户提供小(xiǎo)微信贷服務(wù)，规模化生产(chǎn)出优良的小(xiǎo)贷资产(chǎn)。

经过多(duō)年的发展，维信的门店(diàn)已覆盖全國(guó)近60个城市，每月新(xīn)增放贷客户量已过万人，每天进件1000件以上，如此规模庞大的“信贷工(gōng)厂”，只有(yǒu)通过应用(yòng)评分(fēn)模型、决策引擎的自动化、智能(néng)化系统才能(néng)有(yǒu)效驱动金融业務(wù)的运行。

维信多(duō)年来开发并不断优化的VBS系统是一座专业的“信贷工(gōng)厂”，智能(néng)化系统是数据、规则、业務(wù)流程和算法的有(yǒu)机结合，通过多(duō)节点和多(duō)接口的大规模数据采集，汇集信用(yòng)数据，适用(yòng)决策规则，将复杂的商(shāng)业流程标准化。

透过数据魔方，维信努力高效运营着这座信贷工(gōng)厂。