8月18日盘后，港股上市金融科(kē)技(jì )平台维信金科(kē)控股有(yǒu)限公(gōng)司（2003.HK，下文(wén)称维信金科(kē)或公(gōng)司）公(gōng)布2020年中(zhōng)期财務(wù)报告。截至6月30日，维信金科(kē)录得总收入12.04亿元人民(mín)币，同比下降35.3%；经调整净亏损10.42亿元人民(mín)币，上半年由盈转亏。

在7月初，维信金科(kē)已发布盈利警告，称公(gōng)司2020年上半年可(kě)能(néng)因為(wèi)疫情影响发生亏损，预期期间净亏损在8.9亿元至10.9亿元之间，经调整净亏损在8.5亿元至10.5亿元之间。

事实上，维信金科(kē)拥有(yǒu)健康的经营现金流和现金储备，维信金科(kē)期末现金及现金等价物(wù)為(wèi)18.14亿元人民(mín)币，经营现金流入38.18亿元，财務(wù)状况健康，足以应对预期风险。

其次，维信金科(kē)拥有(yǒu)丰富的周期应对经验和经过验证的智能(néng)风控系统，在经历了一季度风险指标上升后，维信金科(kē)及时修改风险模型、精(jīng)进智能(néng)评分(fēn)系统，调整信贷风险政策，二季度新(xīn)增资产(chǎn)首期逾期率下降到0.8%，资产(chǎn)质(zhì)量恢复到疫情前水平。

另外，虽然面对宏观环境和监管环境的重重压力，行业依然有(yǒu)极大的发展空间。根据招银國(guó)际的数据，2014-2019年期间，中(zhōng)國(guó)在線(xiàn)消费金融市场保持了53%的年复合增長(cháng)率，预计2022年市场规模将达3.9万亿元。

市场增量巨大，行业经过规范肃清后，巨大的市场增量空间将由头部的合规平台填补。日前，中(zhōng)國(guó)人民(mín)银行党委书记、银保监会主席郭树清表示，网贷平台从最多(duō)时五六千家到2020年6月底仅29家在运营，从2015年开启的网贷专项整治工(gōng)作(zuò)或年底基本结束，转入常规监管。

在線(xiàn)消费金融面临多(duō)重挑战

事实上，2020年上半年，在線(xiàn)消费金融服務(wù)面临多(duō)重挑战。在疫情的冲击下，消费金融业務(wù)量在消费需求受抑制等因素影响下降低，存量消费金融业務(wù)也因疫情期间失业率上升、小(xiǎo)微资金链难以為(wèi)继、复工(gōng)复产(chǎn)不完全等因素，出现逾期率有(yǒu)所提高的问题。同时，行业的强监管依然持续，P2P退潮对资产(chǎn)端的影响也未完全消弭。

根据已发布2020财年相关财務(wù)报告的上市企业数据来看，整个行业都受到了极大的冲击。趣店(diàn)2020年一季度营业收入同比下降54.3%至9.58亿元，净亏损為(wèi)4.87亿元；嘉银金科(kē)一季度贷款量减半，净利同比大降84%；51信用(yòng)卡预计2020上半年亏损3.5亿至7.5亿元等等。

维信金科(kē)表示盈利大幅变动的主要原因是由于疫情影响，公(gōng)司贷款组合公(gōng)允价值损失增加及还款拖欠率增加。维信金科(kē)是极少的严格使用(yòng)贷款公(gōng)允价值计量贷款减值风险的上市金融科(kē)技(jì )企业。期内，维信金科(kē)贷款组合公(gōng)允价值损失大幅增加就是对疫情带来的宏观经济发展不确定性的一种风险预提，是公(gōng)司对可(kě)能(néng)造成的资产(chǎn)影响所预留的风险准备。

维信金科(kē)中(zhōng)报还显示，尽管资产(chǎn)质(zhì)量在第一季度出现恶化，但通过定向风险控制措施，公(gōng)司资产(chǎn)质(zhì)量已逐渐得到改善并恢复到了COVID-19疫情爆发之前的水平。根据数据，维信金科(kē)二季度首次付款逾期率已经下降至0.8%，公(gōng)司预计，下半年的首次付款逾期率将维持在约1.0%的优异水平。

上半年，為(wèi)应对疫情冲击，维信金科(kē)积极改善获客算法，优化营销渠道，扩展机构合作(zuò)，业務(wù)保持稳定。根据财报，维信金科(kē)消费金融服務(wù)生态系统持续扩张，目前合作(zuò)持牌金融机构已经扩展至64家；上半年新(xīn)增信贷规模133.13亿元，同比微降7.56%，累计注册用(yòng)户突破9000万人。