后疫情时代，扩大内需、刺激消费，推动居民(mín)消费升级已经成為(wèi)必然趋势，上半年是在線(xiàn)消费金融服務(wù)最艰难的时刻成為(wèi)行业共识。

　8月18日晚间，港股上市助贷企业维信金科(kē)控股有(yǒu)限公(gōng)司(维信金科(kē)，2003.HK)发布2020年中(zhōng)期财務(wù)报告，公(gōng)司上半年录得总收入12.04亿元人民(mín)币，同比下降35.3%；经调整净亏损10.42亿元人民(mín)币，符合盈利警告“经调整净亏损在8.5亿元至10.5亿元之间”的预期。公(gōng)司上半年新(xīn)增信贷133亿元人民(mín)币，同比下降7.56%，业務(wù)保持稳定；二季度首逾0.8%，恢复到疫情前最佳水平，预计下半年新(xīn)增资产(chǎn)质(zhì)量保持稳定，公(gōng)司基本已经摆脱疫情带来的负面影响。

　根据中(zhōng)报，维信金科(kē)亏损的主要原因是，由于疫情影响，公(gōng)司贷款组合公(gōng)允价值损失增加及还款拖欠率增加。其中(zhōng)，公(gōng)司贷款组合公(gōng)允价值损失增加是维信金科(kē)业務(wù)大幅变动的主要因素。

　值得注意的是，维信金科(kē)是业内少有(yǒu)的使用(yòng)贷款公(gōng)允价值计量贷款减值风险的上市企业，公(gōng)允价值变动用(yòng)预期损失模型进行资产(chǎn)减值计量，能(néng)够充分(fēn)覆盖已发生及预期风险。期内，维信金科(kē)贷款组合公(gōng)允价值损失大幅增加是对疫情带来的宏观经济发展不确定性的一种风险预提，是公(gōng)司对可(kě)能(néng)造成的资产(chǎn)影响所预留的风险准备。这部分(fēn)计提并不会影响到企业的现金储备和实际财務(wù)状况。

　中(zhōng)报显示，维信金科(kē)期末现金及现金等价物(wù)為(wèi)18.14亿元人民(mín)币，经营性现金流入38.18亿元，财務(wù)状况健康。近年来，公(gōng)司一直保持充足的现金储备，2018年、2019年，公(gōng)司年末的现金及现金等价物(wù)分(fēn)别為(wèi)10.5亿元人民(mín)币和21.7亿元人民(mín)币。

　报告期内，维信金科(kē)业務(wù)拓展并未受到重大影响。上半年，公(gōng)司新(xīn)增交易118.9万筆(bǐ)，贷款实现量133.13亿元人民(mín)币，在重大卫生事件中(zhōng)保持平稳。

　这与维信金科(kē)把助贷作(zuò)為(wèi)核心业務(wù)模式有(yǒu)关，公(gōng)司通过在線(xiàn)服務(wù)生态的构建，為(wèi)消费者、资金合作(zuò)伙伴、业務(wù)合作(zuò)方提供优质(zhì)的消费金融服務(wù)，建立一系列合规、业務(wù)、系统、生态服務(wù)的优势。作(zuò)為(wèi)助贷头部上市平台之一，维信金科(kē)在2020年上半年持牌金融机构合作(zuò)伙伴扩展至64家，证明了在宏观环境及监管的双重压力下，合规且拥有(yǒu)核心竞争力的头部平台依然能(néng)够保持稳定可(kě)持续的市场发展。

　风控是维信金科(kē)的核心竞争优势，成立14年来多(duō)次经历金融周期，公(gōng)司的智能(néng)化的风控體(tǐ)系经过了时间的验证。面对去年以来市场形势的持续复杂化以及疫情爆发所引发的信贷风险，维信金科(kē)及时修改风险模型、精(jīng)进智能(néng)评分(fēn)系统，调整信贷风险政策，在经历了一季度风险指标上升后，新(xīn)增资产(chǎn)质(zhì)量恢复到疫情前水平。

　据维信金科(kē)预计，公(gōng)司2020年下半年的首次付款逾期率将维持在约1.0%的水平。这意味着维信金科(kē)已经驶出疫情泥淖，随着下半年消费复苏、疫情影响褪去，行业的优胜劣汰、激浊扬清，公(gōng)司有(yǒu)望迎来业绩逆转。