来源：证券时报记者  罗曼

3月26日，号称港交所“智能(néng)金融”第一股的维信金科(kē)披露上市后的首份年报，截至2018年度，公(gōng)司营业收入為(wèi)27.37亿元，同比微增1.1%，经调整净利润2.96亿元，同比微增1.1%。截至午盘，股价跌幅2.58%，报8.67港元/股。

成立于2006年的维信金科(kē)，定位于“独立線(xiàn)上消费金融服務(wù)提供商(shāng)”，主营信用(yòng)卡余额待偿，消费信贷，線(xiàn)上至線(xiàn)下信贷业務(wù)等，于去年6月21日在港上市。

维信金科(kē)发布上市首份年报

截至2018年12月31日，维信金科(kē)实现营业总收入27.37亿元，经调整净利润為(wèi)2.96亿元，经调整净利润率10.8%。

公(gōng)司主要提供三大信贷产(chǎn)品，信用(yòng)卡余额待偿产(chǎn)品（即维信卡卡贷），消费信贷产(chǎn)品以及線(xiàn)上至線(xiàn)下信贷产(chǎn)品。若按照业務(wù)分(fēn)部贷款量来看，截至2018年度，信用(yòng)卡余额待偿产(chǎn)品放款规模為(wèi)134.98亿元，占贷款总量比重65%，消费信贷产(chǎn)品放款规模46.52亿元，占比22.4%，線(xiàn)上至線(xiàn)下信贷产(chǎn)品放款规模為(wèi)26.06亿元，占比12.6%。

截至2018年度，信贷产(chǎn)品的平均期限為(wèi)13个月，平均贷款规模约人民(mín)币9000元，平均年利率為(wèi)21.1%。

若按照业務(wù)融资模式来看，直接贷款12.79亿元，占比6.2%，信托贷款规模為(wèi)124.47亿元，，占比60%，信用(yòng)增级贷款撮合规模50.55亿元，占比24.3%，纯贷款撮合规模為(wèi)19.75亿元，占比9.5%。

值得一提的是，维信金科(kē)主要通过旗下2家拥有(yǒu)放贷资质(zhì)的小(xiǎo)贷公(gōng)司进行放贷，分(fēn)别為(wèi)上海维信小(xiǎo)贷，成都维仕小(xiǎo)贷；信托贷款主要是跟信托公(gōng)司合作(zuò)设立的信托计划进行放贷，维信金科(kē)对信托计划的贷款进行担保，融资成本在6%-15%之间；信用(yòng)增级贷款撮合主要是维信金科(kē)為(wèi)资金方提供风控服務(wù)，将借款人的个人信用(yòng)交由资金方审核，通过后进行放贷；纯贷款撮合即维信金科(kē)既不提供资金也不提供贷款担保。

从上述融资模式来看，信托模式是维信金科(kē)的主要放款渠道，占比达到60%，其次是信用(yòng)增肌贷款撮合。

资产(chǎn)质(zhì)量指标：2018年度逾期率维持在2%以内

2018年财报显示，维信金科(kē)首次付款逾期率在2017年前三季度分(fēn)别為(wèi)1.2%，1.6%，1.8%，均在第四季度飙升至3.1%，2018年首次付款逾期率重新(xīn)稳定在2%以内。

对于首次付款逾期率為(wèi)何在2017年第四季度突然飙升，维信金科(kē)创始人廖世宏向证券时报记者表示，主要是受到141号文(wén)的影响，据记者查阅文(wén)件，141号文(wén)件中(zhōng)强调“助贷”业務(wù)本源属性的回归，比如银行理(lǐ)财资金禁止“入市”要求进一步压缩助贷业務(wù)资金来源，而“息费”禁止收取以及“核心业務(wù)外包”禁止要求垫付助贷机构与银行金融机构开展合作(zuò)的本质(zhì)业務(wù)逻辑，引发助贷市场强震等。

“但公(gōng)司随后作(zuò)出相应调整，包括风控方面以及产(chǎn)品端的调整，我们有(yǒu)一个风控模型就是评分(fēn)卡，当市场不好的时候，我们的评分(fēn)卡可(kě)能(néng)就会收紧，體(tǐ)现在数字上可(kě)能(néng)就是首次付款逾期率飙升，但是可(kě)以看到2018年以来我们的首次付款逾期率已经降到了一个合理(lǐ)的范围區(qū)间。”廖世宏表示。